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铁矿石市场进一步现货化 矿企钢厂单独议价增多
中国、欧洲等地钢企大幅减产、铁矿石供给平稳增长、下游钢材价格暴跌，使得10月后铁矿石价格大幅跳水。由此，全球矿业巨头之一淡水河谷提出了交易后退补差价方案，季度价进一步向现货矿靠拢。
然而，铁矿石价格现货化打破了利益制衡，价格不稳定对矿企、钢厂均存弊端，由此，铁矿石定价虽有现货化趋向，但矿企、钢厂之间签订的长期合同仍将是市场的重要组成部分。
10月以后，铁矿石现货价开始大幅跳水。10月末，天津港进口的63.5%印度矿的到岸价格为128~130美元/吨，较9月末下跌50美元/吨，目前仍处低位，11月中旬报价137~139美元/吨。
供需逆转矿石市场加速现货化
“金九银十”是钢材市场的传统旺季，但今年九、十月份，钢铁市场遭遇寒冬，全行业减产降价。
据商务部商务预报监测，11月上旬，国内钢材价格连续十一周回落，累计比8月中旬下跌9.5%。行业大幅减产，据国家统计局公布，10月份全国日均粗钢、钢材产量分别为176.4万吨和235.7万吨，环比降低6.7%和7.4%。
下游行业不景气，铁矿石需求大幅回落，据海关统计，10月份我国进口铁矿石4994万吨，同比下降5%，环比下降15.5%。
减产风暴在国际市场也未能幸免。债务危机困扰的欧洲成为重灾区，重要钢厂纷纷宣布减产，截至10月底，安塞乐米塔尔关闭欧洲的部分高炉和电炉，蒂森克虏伯宣布将在第四季度削减其在欧洲的钢产量50万吨。
另一面，全球矿石产量稳步增长。
2011年，金融危机掀起的全球矿业投资风潮项目开始进入达产期，矿石新增产能释放，从而导致了铁矿石产量的明显增长。
四大矿山中除力拓外，其他三大矿山铁矿石产量均创下历史新高。
统计表明，第三季度四大矿山共计生产铁矿石1.77亿吨，同比增长11.2%，环比增长9.6%。其中，淡水河谷三季度铁矿石产量为8790万吨，同比增长10%，环比增长13.5%；必和必拓三季度铁矿石产量为3957万吨，同比增长23.7%，环比增长11.4%；FMG三季度铁矿石产量为1584万吨，同比大幅增长62.5%，环比增长27.7%；力拓三季度铁矿石产量为4983万吨，同比增长4.7%，环比增长2.0%，仅次于2010年第四季度5005万吨的历史高位。
10月，铁矿石市场供求关系逆转，现货矿大幅下跌，协议矿的制度缺陷暴漏出来。巴西淡水河谷公司主动调整第四季度的铁矿石报价，从175美元/吨下降到160美元/吨，但无奈现货市场降幅更大，港口铁矿石现货矿到岸价跌到130美元/吨。
国内钢厂开始要求下调协议矿价格，部分钢企不愿履行原定的第四季度合约价。国际矿企妥协，淡水河谷发函称，鉴于铁矿石市场新变化，决定按照当期的指数价格调整四季度的铁矿石报价，10月份提货的钢厂可以先按照9月30日的某指数价格作为提货价，在第四季度结束后，双方将按照当季指数均价结算，即交易后退补差价。
表面上是钢厂的胜利，其实此举也表明，淡水河谷将季度价进一步向现货矿靠拢，推动铁矿石定价机制从季度合约进入到现货交易。
淡水河谷铁矿石部执行董事马丁斯表示，正在逐个与中国客户谈判，有可能采取按照实际均价定价的措施，取代自2010年4月以来采用的季度定价模式。
进口矿现货化对矿企钢厂均存弊端
在长协矿时代，协议矿、现货矿市场相互角力，能保持平衡状态。但进入二十一世纪，全球矿石市场的供需失衡，行业价格波动加剧，矿企、钢厂地位不平衡，持续冲击着矿石市场，导致协议矿市场纷争，铁矿石市场不再平衡。
传统意义上的铁矿石协议矿远去，市场洗牌、重新建立交易制度。定价机制成为核心。
协议周期逐步缩短或直接转为现货矿，这将直接影响矿石企业的运营。
铁矿石的整体市值要大于其他品种，而单价低、市值大的固有特点，决定了铁矿石不如有色金属、贵金属等金融市场交易兴旺，终端需求受到钢厂牵制。矿石企业难以抛开钢企，即便现货销售，依然需要与各个钢厂协商，无法将大量矿石直接抛向现货市场。
目前矿企采取变通方法，以短期协议矿形式出现，但短期协议矿存在着高风险。经验证明，在协议价低于市场价时，矿企有减少供应的可能，而当市场价低于协议价时，钢企又有减少采购的动机。无论季度矿、月度矿都存在着违约风险，而且违约是双向的，矿企、钢企都存在这种可能。
另一面，进口矿现货化对钢厂不利。协议矿对钢厂比较重要，通过稳定交易，可以获取部分价格折扣，同时稳定原料，企业可以放心排产，有利于提高企业的生产效率。
目前铁矿石价格下滑，钢企采用现货定价比较有利。但长远看，现货矿将加重企业的原料采购任务，矿价大涨大跌均对钢铁企业的稳定生产形成影响。
还有，我们要参考日本钢厂的选择。10月25日，日本钢铁制造商JFE控股和住友金属工业表示，尽管现货市场价格骤降，但不会取消10~12月铁矿石合约。
日本铁钢连盟会长林田英治表示：“在市况不佳时就解除合约并转向现货购买，这有悖我们的信条。我们认为，原材料成本仍应维持稳定。”
文章标题：铁矿石市场进一步现货化 矿企钢厂单独议价增多 山东国泰科技有限公司编辑原创
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